1999年12月，以5000万元注册资金起家的深圳中科智担保投资公司正式成立时，谁也没有想到，这家民营专业担保企业会发展得如此迅速。2003年，公司的税后利润达8000万元。据2004年4月底的统计数字，中科智经过三次增资扩股，总资产已达10亿元人民币，累计担保金额60多亿元，服务客户约2000家。

在当前混乱的担保市场里，中科智的成绩显得十分引人注目。

信用积累

专业担保公司的信用从哪里来？

"我印象最深的就是第一单企业担保的事情......"如今，中科智董事长张锴雍再回忆起步的艰难时，显得平淡而从容。可是当初，政府、银行和许多人却认为这个人几乎疯了。

张锴雍"误入"担保业，完全是由于自己的切肤之痛。当年，中科智的主营业务是房地产，为了向银行申请贷款，公司与一家国有企业互相担保，可没想到这家国企最后却还不上钱，中科智只好为其偿还了900万元的贷款。不过这一大笔钱并没有白赔，张锴雍有了新的发现。

5年前，中国经济蓬勃发展，对信用的需求也骤然增加，中小企业融资难的问题，引起了国家的高度重视，作为中小企业融资体系的重要一环--担保正顺应其时。1999年11月，经深圳市政府批准，深圳市中科智担保投资有限公司成立，此后，张锴雍开始专心致志地做担保了。

当时，绝大多数专业担保公司都是政府政策性的担保机构。由于没有政府信用的支持，银行不接受中科智单薄的资历与背景，根本不相信其担保能力，业务开展异常艰难。在没有办法的情况下，张锴雍只好拿出真金白银放在银行，给企业做全额质押担保。可这样一来就占用了大量的资金，其回报率远远低于投资。而且，还有无条件代偿风险。

但信用积累和建设是担保公司这种以信用为本的融资中介的基础，是一个长期过程，要想做得长久，中科智就必须要一点点セ弧W畛酰锌浦怯胍薪⒁滴窳凳保负醵家蛔？00%的保证金。此后，随着成功的项目逐渐增加，银行越来越信任中科智，收取的质押金也越来越少，"在有些银行，甚至可以获得免质押贷款"。

如今，中科智摘到了耕耘信用的果实：仅2003年，中科智的担保金额就达到24亿元，收入过亿元，回报率达20%，4年累计发生过4笔代偿，代偿金额为人民币3428万元，坏账为人民币88万元。

目前，不论担保规模、资产规模还是利润规模，在全国民营担保企业中中科智都排在第一位。即使包括国有担保公司在内，也处于行业的领先水平，利润规模排第一，业务规模排第二位，资本规模排第六。

补充银行信贷文化

在目前国内的环境下，专业担保公司的许多业务集中于融资担保，专业担保在事实上就成为银行信贷文化的补充。

在审贷过程中，银行和担保公司对企业的事前审贷是分别进行的。"我们在风险控制方面，一定要不同于银行，如果雷同于银行，就没有我们的生存空间。"张锴雍表示，"客观地说，担保公司受理的客户都是中小企业，是银行想做而不敢做的客户。"

银行不敢做，原因在于对客户的还款能力和还款意愿的信心不足，担保公司能否受理，就在于其能否找到比银行有更多可行的风险管理方法和手段。

中小企业出于多方面的考虑，其财务报表与实际情况会有较大出入，而且中小企业一般不会有很强的抵（质）押物，因此设计出能为企业所接受又能控制风险的反担保措施组合方案，是担保公司区别于银行的重要手段。

首先，担保与信贷在前期审核工作上有相似之处，但在后期制订反担保组合方案以及合理规避风险时，银行要求的是硬性反担保抵押/质押物，而企业能够提供给担保公司的反担保物大多是软性的各类权利质押或者是第三方反担保，这对担保公司的设计组合能力提出了更高的要求。

其次，银行受制于分业经营的管制，不能直接经营或投资企业，而担保公司则没有限制，比较容易介入对企业的控制过程。中科智便很重视企业获得贷款后的资金使用状况。据介绍，中科智并不介入企业的管理，但严格监督贷款的使用情况，以保证企业不会恶意诈骗或挪用资金，确保专款专用。

"最重要的是要抓住它的核心资产，并将责任具体到人身上。"张锴雍认为，这是牢牢抓住企业的最有效办法，一旦企业无力偿还贷款，担保公司可以将其核心资产进行处置，甚至迫使企业的负责人个人出资清偿。据此，中科智还提出了"1+3个半"的理论，1代表需要担保企业的法人或核心股东个人无限责任担保，3代表动产、股权和无形资产，半个代表不被银行接受的不动产。

自我减震

长期以来，国内银行对不同背景的担保公司的态度并不一致。在政策性担保公司的担保项目出现代偿问题时，银行愿意同时承担一部分损失，而民营担保公司则没有这种待遇，所有风险完全由担保公司自行承担。这使得民营担保公司在选择客户上要更加小心，对自身的风险控制能力还要更高。

"我们从来不给国有企业担保。"张锴雍表示，这并非是"一朝被蛇咬，十年怕井绳"。与国有企业不同，民营企业有自身的天然优势，其机制灵活，实力小，但创新能力强。而同为民营企业的中科智则对产品、项目、行业等的市场潜力"敏感异常"。为了保证这种优势，中科智甚至在增资扩股的时候也对国有企业"敬而远之"。

对所担保的企业，中科智按照不同地区、不同行业、不同企业（或产品）的成长周期、不同抵（质）押物担保种类、不同业务品种；建立细分、科学的资信评估体系，使风险控制更加科学合理，减少主观因素造成的风险。

同时，中科智根据银行的贷款种类开发了多个担保品种。张锴雍表示，由于不同种类的贷款风险不同，一般情况下，个人贷款的违约率往往低于企业贷款，因此，中科智便侧重发展一些低风险的担保品种，以降低公司的整体运营风险。

为提高风险识别和防范能力，中科智实行全员风险责任制，除不可抗拒等外部因素造成的损失外，因违规造成的风险损失，有关人员必须承担相应的责任，并按比例赔偿损失。

此外，中科智还建立了资金补偿机制、风险准备金制度和担保八级分类制度。在加强内部风险控制的同时，中科智积极参与其它担保基金管理并加入国家信用担保的再担保体系。借助担保获得的经验，张锴雍为中科智还加上了投资的轮子。

在寻求担保的企业中，会有许多好的项目与客户，"在考虑资本金流动性的前提下，我们可以做一些债权投入，或者是股权投入。"尤其是对于一些项目周期短、急需资金的企业，等银行的贷款发下来，可能市场机会早就错过了。在这种情况下，中科智往往就会直接投资，这也为企业的长期发展提供了另一个重要的资金来源。

张锴雍认为，"我们担保公司就像两栖动物，既能像企业一样在水里游泳，又能像金融资本一样在陆上行走，而两栖动物自然有它的生存空间。"

（记者 李硕/文）

文章来源于网络，如有侵权请联系作者删除。